◆初めての人へのアドバイス

投資信託には、興味があるが、
何から始めたらよいかわからないという方は多い。
いざ、投資信託を始めようという方へアドバイスをしよう。

『まず、販売会社を決める』

最も多い質問が、投資信託を始めたいが、
種類がたくさんあって、選べないというものだ。
確かに、日本で購入できる投資信託は、３０００種類もあり、
取引所で売買されている株の種類よりも多い。
選べないのが当然である。

だからこそ、まず、していただきたいのは、販売会社選びである。
販売会社は、販売のプロである。
つまり、目利きのプロであるはずだ。

お客にとって、良い商品を店頭に並べるのが
販売のプロの仕事であり、腕の見せどころである。
最近は、運用成績のほか、
運用会社の意思決定の仕組みなどをも考慮して、
店先に並べる投資信託を選別している販売会社も出てきており、
かつてと比べて、販売会社に並ぶ商品の質は向上している。

給与の振込先として利用している銀行や
足の便が良い証券会社など、
投資を始めるにあたって、
まずは、利便性と相談のしやすさを基準に
販売会社を選ばれたらどうだろうか。
そして、その販売会社に並ぶ商品の中から、
購入する商品を選ばれることをお勧めしたい。
投資信託初心者よりも、販売会社のほうが、
商品選びには秀でているはずである。
それよりも、きちんと正しい説明を
してくれるかどうかのほうが大切である。
表２で、良い販売会社を見分けるポイントを紹介しておくので、
参考にしていただきたい。

『余裕資金で始める』

投資信託は、１万円程度の資金から始めることが可能である。
いくらから始めるかは、人によって異なる。
まずは、投資信託の性格上、
必ず元本割れを経験することを念頭においていただきたい。
購入後、半年以内に投資資産が半分になると仮定して、
それに耐えうる金額から始めていただくとよいだろう。
投資信託は、長期的な視野に立って運用されている商品である。
商品によって異なるが、５年後・１０年後に
現金化すると考えうる資金で始めるか、
短期的に損しても耐えうる資金で始めることが肝心である。

『保有期間に応じて商品を選ぶ』

何を買うかも、人によって全く異なる。
簡単な商品選びの方法として提案したいのが、
保有期間別商品選びである。
投資信託を購入する人で、
換金時に損をしていてもよいと思う人は、まずいない。
そうであれば、換金時にマイナスになる可能性の低い商品を
期間別に選ぶというのが一つのほうほうではないだろうか。
その基準と商品を下記にまとめたので、参考にしていただきたい。
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・１年未満
　MMF等の元本と換金性を重視した商品

・３年未満
　（１）日本の債券に投資するファンド
　（２）外国の債券に投資するが、為替ヘッジのあるもの 

・５年未満
　（１）世界の株と債券に分散投資するファンド
　（２）世界各国の債券に投資するファンド 

・１０年未満
　（１）世界各国の株式に投資するファンド
　（２）日本全体に投資するファンド 

・１０年以上
　どの投資信託を購入してもよい
※単一国の株に投資する投資信託へは、１０年以上の投資を覚悟の上で投資したい
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『売買タイミングは考えない』

投資信託を株と同様に考える人の多くは、
投資信託の購入タイミングに、
非常に気を配ってしまう傾向がある。
しかし、今一度考えていただきたい。
基本的に投資信託は、長期投資商品である。
長期的な経済成長を前提として運用されている。
株式の性格を３つほどあげてみる。

（１）株式は、物価上昇率の数倍の値上がりをする
（２）株価は、将来の企業成長をうつす鏡である
（３）企業は株価の上昇のために、あらゆる努力をしている

これらの３点から考えても、基本的に株式は、
長期で見れば値上がりするものである。
とはいえ、株価は、日々の需給によって変動するため、
その値ざやを狙って短期売買が行なわれる。
しかし、投資信託は、その日々の値ざやを無視し、
長期的な値上がりを狙うものであるため、
日々の値動きを気にして購入するタイミングを選ぶ必要はない。
長期的な視野に立てば、数ヶ月の購入タイミングの違いは、
大した収益差を生み出してはいない。
１０年にわたるアメリカの株価チャーとを見る機会があれば、
ぜひチェックしていただきたい。
ブラックマンデーがチャートのくぼみにすら見えないほど
小さいものになっているはずだ。

出所：『エコノミスト』　2000.11.13